در حوزه اقتصاد یک قانون اساسی وجود دارد؛ اگر عرضه بدون تغییر متناسب تقاضا به سرعت افزایش یابد، قیمت باید کاهش یابد. اما به این سادگی نمی‌توان پیشبینی کرد که هر آزادسازی توکنی باعث کاهش قیمت می‌شود. تعیین افزایش یا کاهش قیمت پس از آزادسازی توکن، پیچیدگی‌های خاص خود را دارد. در ادامه می‌خواهیم بررسی کنیم که آیا می‌شود حداقل واکنش قیمت پس از آزادسازی توکن را پیشبینی کرد یا خیر.

• در اکثر مواقع زمانی که تا یک درصد از عرضه قراراست آزاد بشود، چندان تأثیری روی قیمت نمی‌گذارد؛ اما در آزادسازی‌های بیشتر از یک درصد امکان کاهش قیمت بیشترهست و هرچقدر درصد آزادسازی بیشتر باشد؛ میزان کاهش قیمت هم به طبع بیشتر هست.

• حرکات قیمتی یک رمزارز بیش تراز اینکه به عواملی همچون آزادسازی توکن یا توکن سوزی واکنش نشان دهد از اخبار، احساسات و تکنیکال پیروی می‌کند.

• مهمترین رویدادهای آزادسازی را می‌توان به صورت هفتگی در کانال‌های رسانه‌های اجتماعی CryptoRank مثل تلگرام و ایکس (توئیتر) دنبال کرد، کافیست در تلگرام و توییتر @CryptoRankNews را جستجو کنید.

• هیچ استراتژی یکسانی برای معامله آزادسازی توکن‌ها وجود ندارد. موفقیت در صبر، پیشبینی درست و عمل در زمان مناسب است.

داده‌های مربوط به تاثیر آزادسازی توکن

بر اساس یافته‌های بیش از ۵۰۰۰ آزاد سازی توکن، رویدادهای آزادسازی کوچکتر (۰٪ تا ۱٪ افزایش در عرضه در گردش) تأثیر قابل توجهی بر قیمت توکن ندارند، در حالی که رویدادهای بزرگتر (بیش از ۱٪ افزایش) اغلب باعث کاهش قیمت می‌شوند.

توکن‌های با بیش از ۷۰ عرضه در مقایسه با موارد اولیه در دوره‌های واگذاری، نوسانات کمتر و قیمت‌های نسبی بالاتری را تجربه کردند. اگرچه آزادسازی توکن‌های بزرگ باعث فشار قیمت می‌شوند، اما قیمت واقعی یک توکن خاص بیشتر تحت‌تاثیر احساسات فعلی بازار، اخبار فاندامنتال و بازارسازی است.

دو سناریو مهم

پس از رویداد بزرگ آزادسازی توکن، دو سناریوی مهم پیش رو است؛ دامپ سپس پامپ، پامپ سپس دامپ.

سناریوی دامپ سپس پامپ

برای مثال آزادسازی ۱۵ درصد از حداکثر عرضه DYDX (۴۷.۷ درصد از ارزش بازار) در دسامبر؛ در نمودار می‌توانیم فشار قیمت را در روز آزاد سازی در ۱ دسامبر مشاهده کنیم که در آن زمان قیمت به ۲.۷ دلار کاهش یافت. اما روز بعدی کسانی که پوزیشن شورت گرفته بودند به دام افتادند. لازم به ذکر است احساسات صعودی بیت کوین، منجر به دو برابر شدن قیمت شده است. کاهش قیمت پس از انتشار اخبار آغاز شد. بدون  این پرایس اکشن احتمالاً متفاوت عمل می‌کرد.

طبق اخبارهای مبنی بر بروزرسانی تکونومیک DYDX و اتفاق فنی مربوط به شبکه آن، احساسات راجع به این توکن مثبت بودند؛ اما خوب آزادسازی توکن باعث کاهش قیمت شد و افرادی که پول‌های سنگین داشتند، از فروش افراد عام استفاده کردند و با یک بازخرید، افرادی که پوزیشن شورت گرفته بودند، لیکویید کردند.

سناریوی پامپ سپس دامپ

در وصف سناریوی دامپ سپس پامپ، بگذارید یک مثال از Aptos بزنیم؛ بر خلاف dydx، قیمت APT تحت هیچ به روز رسانی قرار نگرفت. هر سه رویداد پرایس اکشن مشابهی داشتند، چند روز قبل از آزادسازی، قیمت در پایین‌ترین سطح محلی قرار می‌گیرد و بعضی از موقعیت‌های شورت لیکویید می‌شوند. این مرحله آماده‌سازیس؛ بعد از این مرحله قیمت افزایش می‌یابد. سناریوی سومین رویداد آزادسازی به دلیل افت شدید قیمت بیت کوین به دلیل فروش اخبار تایید ETF، مختل شد؛ در غیر این صورت می‌توانستیم انتظار افزایش قیمت را داشته باشیم.

سناریوی دامپ سپس پامپ، پامپ سپس دامپ چه شباهتی دارند؟

هر دو در مورد (DYDX و APT) ما شاهد فشار کوتاه بودیم؛ اگرچه که به طرق مختلف اتفاق افتاده.

در مورد dYdX، هیچ مرحله آماده‌سازی وجود نداشت (مگر اینکه ارتقای اکوسیستم یک مرحله آماده‌سازی در نظر گرفته شود) و رویداد آزادسازی توکن نقطه اوج دامپ بود و پس از آن فشار کوتاه ایجاد شد. هر دو مورد پس از فشار کوتاه، کاهش قیمت چند روزه داشتند؛ بنابراین بهترین فرصت درست پس از پامپ‌های فشرده کوتاه به دست می‌آید. تنها کاری که باید انجام شود تعیین سقف پامپ‌ها است.

راهنمایی

عملکرد قیمت همیشه ؛ اما عوامل موثر بر قیمت را می‌توان شناسایی کرد. ابتدا باید احساسات کلی بازار را ارزیابی کرد. اگر پر تلاطم باشد، رویدادها احتمالاً با نوسانات همراه خواهند بود که راهی برای کسب درآمد است. بهتر است توکن‌هایی را انتخاب کنید که رویداد‌های آزادسازی را تجربه کرده‌اند تا از پرایس اکشن آن نتیجه‌گیری کرد. باید توکنومیک و زمانبندی واگذاری پروژه خاص را مطالعه کرد. در بازار هیچ چیز واضح نیست؛ اگر چیزی جمعیت را تحت تاثیر قرار داد صبر کنید بسنجید و بعد اقدام کنید.

نتیجه‌گیری

بازار در رویدادهای آزادسازی توکن نیازمند درک داینامیک بازار و توانایی پیش‌بینی سناریوهای مختلف است. در رویداد آزادسازی بزرگتر معمولا بر قیمت فشار نزولی وارد می‌شود. تاثیر واقعی وابسته به عوامل متعددی از جمله احساسات بازار، فاندامنتال و اخبار بستگی دارد. سناریوهای دامپ سپس پامپ، پامپ سپس دامپ فقط برای ذکر مثال زدیم؛ در این راستا استراتژی و تحقیقات شما باید کامل باشد.

در آخر، سایت  Token.Unlocks.app اصلی ترین مرجع برای دنبال کردن اخبار آزادسازی توکن‌هاست که شما می‌توانید از آن استفاده کنید.