همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه‌ گذاری قابل معامله (ETF)

ETFها ( Exchange-Traded Fund) صندوق سرمایه‌ گذاری قابل معامله‌ای هستند که یک سهام خاص را دنبال می‌کنند که می‌تواند کریپتو باشد یا S&P 500. درست مانند سهام، شما می‌توانید ETF‌ها را در هر نقطه از ساعات بازار در بورس معامله کنید. هر یک از این صندوق‌ها دارای ماهیتی هستند؛ مثلا یک ETF مربوط به سهام‌های بانک است، یکی مربوط به پتروشیمی، طلا و یا حتی قراردادهای آتی بیت کوین که داخل این صندوق قراردادها و معاملاتی آتی این رمزارز قرار می‌گیرد. چه فردی به دنبال سرمایه گذاری باشید، چه یک متخصص مالی باتجربه، ETFها یک گزینه سرمایه گذاری آسان و قدرتمند برای کمک به دستیابی اهداف شما هستند.

شاید برای شما جالب باشد که در ایران نیز ما ETF داشتیم؛ در اواخر دوره ریاست جمهوری حسن روحانی، ما شاهد صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله دارا یکم بودیم که در آن سهام بانک‌ها قرار داشت و از آن مردم به نسبت سود خوبی کسب کردند. بعد از دارا یکم، ETF دارا دوم به بازار آمد که مربوط به سهام‌های پتروشیمی بود؛ اما نتوانست انتظارات را برآورده کند و خیلی از مردم با ضرر مواجه شدند.

ETFها مشابه معاملات سهام هستند…

معامله سهام طبیعت دوم برای اکثر سرمایه‌ گذاران است. می‌توانید خودتان سهام معامله کنید یا یک کارگزار برای کمک پیدا کنید. معاملات ETF هیچ تفاوتی با معاملات سهام ندارد و کمی تحقیق به شما کمک می‌کند تا صندوق قابل معامله مناسب را انتخاب کنید.

چگونه ETFها با صندوق‌های مدیریت شده مقایسه می‌شوند؟

صندوق‌های مدیریت شده (که به عنوان صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک نیز شناخته می‌شوند) محصولات سرمایه‌ گذاری هستند که پول طیف وسیعی از سرمایه گذاران را با هم جمع می‌کنند و مدیر صندوق به طور فعال این پول را مدیریت و در سبدی از دارایی‌ها و اوراق بهادار مختلف (اغلب سهام) سرمایه گذاری می‌کند.

در حالی که وجوه مدیریت شده ممکن است بازده خوبی داشته باشند، ولی در بیشتر موارد شما نمی‌توانید هر زمان که بخواهید آنها را بخرید یا بفروشید. با این حال ETFها مانند سهام عمل می‌کنند، یعنی آنها را در هر زمان می‌توانید بخرید و بفروشید.

ETFها نسبت به سرمایه گذاری سهام فردی، متنوع‌‌تر هستند. به جای خرید تعداد انگشت شماری از سهام، سرمایه گذاری در یک ETF گزینه‌های متنوعی از سهام را در اختیار شما می‌گذارد.

برخلاف صندوق‌های مدیریت شده، هدف ETF شکست دادن شاخص نیست، بلکه مطابقت با عملکرد آن است که بازده قابل پیشبینی باشد.

مدیران صندوق‌های مدیریت شده اغلب برای انتخاب سرمایه گذاری‌ها برای عملکرد بهتر از یک شاخص یا معیار، هزینه بیشتری از شما دریافت می‌کنند؛ اما از آنجایی که ETFها معمولاً شاخص را دنبال می‌کنند، معمولاً در مقایسه با صندوق مدیریت شده هزینه کمتری دارد.

ETFها به خاطر انعطاف‌پذیری که دارند به شما اجازه ورود و خروج در هر زمان را می‌دهند.

مزایای ETF

انتخاب سرمایه‌ گذاری مناسب مانند انتخاب یک ماشین جدید است. شما گزینه‌ای را انتخاب می‌کنید که با نیاز‌هایتان مطابقت داشته باشد. ما برخی از مزایای ETFها و دلایلی که چرا آنها راهی عالی برای سرمایه‌گذاری هستند را بررسی خواهیم کرد.

ETFها سرمایه گذاری شما را متنوع می‌کنند و ریسک را کاهش می‌دهند

با ETF تنوع در اختیار شما قرار می‌گیرد. اگر می‌خواهید ریسک را کاهش دهید و در عین حال بازده خود را به حداکثر برسانید، باید تنوع را در نظر بگیرید. صندوق‌های قابل معامله به سرمایه‌ گذاران تنوع بیشتری نسبت به خرید سهام تک ارائه می‌دهند.

ETFها با عملکرد شاخص مطابقت دارند

سرمایه‌ گذاری‌ها هرگز تضمین نمی‌شوند، اما ETFها شاخص‌ها را دنبال می‌کنند تا حدس و گمان را از اساس سرمایه گذاری حذف کنند.

ETFها شفاف هستند، بنابراین خیالتان راحت است در چه چیزی سرمایه گذاری می‌کنید

به طور کل این صندوق‌ها شفاف هستند؛ چون همیشه می‌توانید ببینید که سرمایه گذاری‌های بنیادی در ETF چیست؛ البته که این همیشه صدق نمی‌کند، برای مثال در یک صندوق مدیریت شده، مدیر پورتفولیو را اختیار دارد که سرمایه گذاری‌های موجود در صندوق را فاش نشود.

صندوق‌های قابل معامله دسترسی به بازارها را آسان می‌کنند

معمولاً برای هر چیزی که به دنبال سرمایه‌گذاری در آن هستید، یک صندوق قابل معامله وجود دارد؛ از کشوری در جنوب شرقی آسیا گرفته تا طبقه دارایی مانند اوراق قرضه جهانی و حتی کالاهایی مانند طلا. برای کسانی که می‌خواهند در بازارهایی که دسترسی به آنها دشوار است سرمایه‌ گذاری کنند، ETF پیشنهاد خوبی است.

معاملات ETF آسان است

از آنجایی که ETFها در صرافی معامله می‌شوند، شما به سادگی آن را از طریق کارگزار خود، به قیمت بازار، بدون حداقل نیاز خرید، خرید و فروش می‌کنید.

به طور خلاصه ETFها راه بهتری برای سرمایه گذاری هستند، چون …

کم هزینه‌اند

معمولا بسیار ارزان تر از صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک هستند.

 می‌دانید که در چه چیزی سرمایه‌گذاری کردید

آنها شفاف هستند و می‌توانید سرمایه گذاری‌های بنیادی را ببینید.

 با یک تیر دو نشان می‌زنید

تنوع بخشیدن به صندوق مدیریت شده با قابلیت معامله یک سهام.

 دسترسی به بازارها را آسان می‌کنند

با یک معامله شما در دنیای طیف وسیعی از دارایی‌ها قرار می‌گیرید.

آیا برای ریسک آماده‌اید؟

ارزش سرمایه‌گذاری‌های شما می‌تواند تحت‌ تاثیر چیزهای مختلفی مانند حرکت‌های بازار سهام، اخبار سیاسی و اقتصادی، درآمد شرکت و رویدادهای بزرگ شرکتی قرار گیرد؛ پس به طور قطع نمی‌توان پیشبینی یا برنامه ریزی کرد. برای کاهش ریسک، انتخاب‌های سرمایه گذاری بهتر را درک کنید.

باید مراقب چه خطراتی بود؟

ریسک سرمایه:

تمام سرمایه‌ گذاری‌های مالی شامل عنصر ریسک هستند؛ بنابراین ارزش سرمایه‌گذاری و درآمد حاصل از آن متفاوت خواهد بود و نمی‌توان مبلغ اولیه سرمایه گذاری را تضمین کرد.

خطرات مالیاتی:

ارزیابی کنید که چه مقدار ممکن است بازده ETF شما مشمول مالیات شود.

ریسک‌های ارزی:

ETFها دارای سطوحی از ریسک‌های ارزی هستند. ETFهای بین المللی بر اساس ارزهای محلی قیمت گذاری می‌شوند، بنابراین تغییرات در نرخ ارز بر ارزش سرمایه گذاری شما تأثیر می‌گذارد.

ریسک نقدینگی:

نقدینگی پایین یک ETF می‌تواند منجر به هزینه‌های معاملاتی بالاتر یا مشکل در خرید یا فروش آن شود. برای اینکه یک سرمایه گذارعادی نقدینگی را ارزیابی کند، باید به آمارهایی مانند:

• میانگین اسپرد پیشنهادی/فروشی که تفاوت بین قیمت خرید و فروش ETF است. هرچه اسپرد محدود باشد، نقدینگی صندوق قابل معامله بیشتر می‌شود.
• میانگین حجم معاملات، هر چه حجم بالاتر باشد، نقدینگی ETF بیشتر می‌شود.
• این که آیا صندوق قابل معامله نزدیک به ارزش خالص دارایی خود معامله می‌شود؟ ارزش منصفانه هر سهم ETF هر چه نزدیک‌تر باشد، نقدینگی آن بیشتر است.

خطر ریسک را کاهش دهید

شما نمی‌توانید به طور کامل خطر ریسک را از بین ببرید، اما می‌توانید آن را به طرق مختلف کاهش دهید. تنوع بخشی یکی از راه‌هایی است که می‌توانید با توزیع سرمایه‌‌ی خود در بخش‌ها و طبقات دارایی‌های مختلف انجام دهید. اگر یک دارایی خوب عمل نکند، سایر سرمایه گذاری‌ها می‌توانند زیان احتمالی را برطرف کنند.

توجه داشته باشید که تنوع ممکن است به طور کامل از شما در برابر ریسک بازار محافظت نکند و بازدهی را تضمین نکند، بنابراین تحقیق خود را با دقت انجام دهید.

پنج افسانه باطل ETF

ETFها بی ثبات هستند؛ چون در طول روز معامله می‌شوند:

قیمت یک ETF منعکس کننده ارزش متغیر اوراق بهادار پایه  و عرضه و تقاضای آن در بازار است. تفاوت بین صندوق ETF و صندوق مدیریت فعال ( Actively Managed Fund ) در این است که قیمت صندوق مدیریت شده که به طور مشابه ارزش اوراق بهادار پایه آن را منعکس می‌کند، یک بار در روز و تنها پس از بسته شدن بازار ثابت می‌شود، در حالی که قیمت ETF در طول روز تغییر می‌کند.

ETFها خطرناک‌اند

درست مانند یک صندوق مدیریت شده، ریسک ETF به دارایی بنیادی آن گره خورده است؛ بنابراین صندوق مدیریت شده و صندوق سرمایه گذاری قابل معامله که سهام یا اوراق قرضه مشابهی دارند، ریسک های مشابهی نیز خواهند داشت؛ به عنوان مثال یک ETF سهام بین المللی یا صندوق مدیریت شده ممکن است خطرات بالاتری نسبت به صندوق قابل معامله اوراق قرضه شرکتی سرمایه‌گذاری ایالات متحده داشته باشد. اما این ریسک به این بستگی ندارد که آیا شما یک صندوق مدیریت شده یا یک صندوق قابل معامله را انتخاب می‌کنید.

ETFها را فقط که در بخش بسیار خاصی از بازار سرمایه‌ گذاری می‌توان انتخاب کرد

ETFها تقریباً در هر زمینه‌ای که فکرش را می‌کنید، ارائه می‌شوند. این یعنی به سرمایه‌گذاری‌هایی می‌توانید دسترسی داشته باشید که در غیر این صورت می‌تواند دور از دسترس باشد. بنابراین چه دسترسی به بازارهای خارجی دشوار باشد، چه بلوک‌های اصلی برای سبد سهام شما، یا وجوهی که نتایج خاصی را هدف قرار می‌دهند، یک ETF وجود دارد که می‌تواند به شما کمک کند.

ETFها برای سرمایه گذاران درآمدی نیستند؛ چون سود سهام پرداخت نمی‌شود

چه از طریق سهامی که سودش حاصل می‌شود و چه از طریق درآمد ثابت، ETTها طیف وسیعی از فرصت‌ها را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند تا درآمد ایجاد کنند و با آنها از مزایا و تنوع بیشتر نسبت به سهام یا اوراق قرضه منفرد برخوردار می شوید.

ETF فقط برای معامله‌گران روزانه است

از آنجایی که ETFها انعطاف‌پذیری معاملاتی مشابه سهام دارند، معامله‌گران کوتاه‌ مدت می‌توانند از ETF برای جا به جایی سریع و خارج از یک موقعیت استفاده کنند. اما آنها یک راه مقرون به صرفه برای ایجاد یک سبد اصلی و بلند مدت هستند. در واقع ۸۰ درصد سرمایه‌ گذاران ETF آنها را به عنوان دارایی‌های بلند مدت با میانگین دوره نگهداری نزدیک به ۶ سال می‌دانند.

الناز جوانشیر