تحلیل درون زنجیره‌ای امروز BeInCrypto به شاخص‌های رفتار دارندگان بیت‌کوین بلند مدت و کوتاه‌ مدت، میزان عرضه‌ ای که در اختیار است و مقدار بیت‌کوین در گردش ، اشاره دارد . داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بازار در پایان مرحله انباشت است، که در طول تاریخ با افزایش قیمت بیت‌کوین همراه بوده.

شاخص تغییر نت پوزیشن دارندگان طولانی مدت، تغییر  عرضه ی بیت کوین را که در دست دارندگان بلندمدت (LTH) باقی می ماند، اندازه گیری می کند . اینها آدرس هایی هستند که این ارز را حداقل به مدت 155 روز نگه می دارند.

از لحاظ تاریخی، ما عمدتاً یک همبستگی منفی بین قیمت بیت کوین و شاخص تغییر پوزیشن LTH مشاهده می کنیم. اگر دارندگان بیت کوین بخرند، قیمت معمولا پایین می آید. اگر آنها بفروشند، قیمت معمولاً بالا می رود. این به این دلیل است که LTH ها بیت کوین را به دارندگان کوتاه مدت (STH) فروشند. دومی معمولاً به صورت صعودی خرید می‌کنند و در جهت نزولی می‌فروشند ، دارندگان بلند مدت معمولا برعکس عمل می کنند.

به نظر می رسد که در نیمه اول نوامبر، نشانگر تغییر نت پوزیشن دارندگان طولانی مدت ، اولین نوارهای منفی خود را از آوریل 2021 ایجاد کرده است .(دایره آبی در سمت راست)

در آوریل 2021 ، بیت کوین در حال تکمیل روند صعودی خود در سطح 64.800$ بود ، با این حال با اصلاح بیش از 55% همراه شد که قیمت را به سطح 29000$ در ماه جولای رساند. در آن زمان نوارهای پوزیشن LTH سبز رنگ به اوج خود رسیدند.

در حال حاضر، وضعیت در حال تغییر است و دارندگان بلند مدت بیشتری شروع به فروش کرده اند. آخرین باری که انتقال از نوار سبز رنگ به نوار قرمز در اواسط اکتبر 2020 اتفاق افتاد )دایره ی آبی در سمت چپ) ، بیت کوین از مقاومت 12500$ عبور کرد و اولین مرحله بازار صعودی نمایی را آغاز کرد و تنها در 6 ماه به افزایش 417% منجر شد.

تحليلگر درون زنجیره ای WClementelll در توییتر درباره این رویداد به شرح زیر اظهار نظر کرد:

ما به تازگی اولین نوار قرمز را در تغییر نت پوزیشن دارندگان بلند مدت در بیش از 6 ماه مشاهده کردیم و این نشان می دهد توزیع بازار صعودی آغاز شده است. جالب اینجاست که این رویداد به اندازه‌ای قابل توجه بود که در گزارشی توسط CNBC، نمایش داده شد.

یکی دیگر از تحلیلگران درون زنجیره ای DylanLeClair گزارش اسکرین شات CNBC را منتشر کرد و گفت “وقتش فرا رسیده”.

اهمیت تغییر روند در شاخص تغییر نت پوزیشن دارندگان طولانی مدت با داده های زنجیره ای در مورد عرضه در دست دارندگان کوتاه مدت  و دارندگان بلند مدت همخوانی دارد.

آخرین نموداری که در آخرین گزارش هفتگی درون زنجیره ای Glassnode گنجانده شده است، شاخص کل عرضه نگه داشته شده توسط دارندگان کوتاه‌ مدت را نشان می‌دهد. به نظر می رسد که عرضه در اختیار دارندگان کوتاه مدت به مناطقی از بازارهای نزولی می رسد که آخرین فرصت های خرید قبل از بازارهای صعودی (مناطق سبز) بوده اند.

مقادیر کمتر از 3 میلیون بیت کوین نشان دهنده یک دوره انباشتگی است، زیرا اکثر بیت کوین در گردش دست دارندگان بلند مدت است. بیت کوین برای یک رالی قیمت آماده می شود.  مقادیر بالای 4.5 میلیون بیت کوین سیگنالی برای توزیع است، زیرا اکثر دارندگان بلند مدت به دارندگان کوتاه مدت می فروشند.

این نمودار مطابق با شاخص درصد عرضه دارندگان بلندمدت است که در حال حاضر به بالای 80% رسیده و امروز در بالاترین سطح خود (منطقه سبز) قرار دارد.

هنگامی که این منطقه با پوزیشن های LTH در از دست دادن پر شد (رنگ آبی روشن)، نمایان از یک سیگنال بازار نزولی بود. از سوی دیگر هنگامی که توسط پوزیشن LTH در سود پر شد (رنگ آبی تیره) ما با یک مرحله رشد نمایی روبرو شدیم.

از زمان اصلاح در ماه می و رسیدن به پایین ترین سطح در جولای 2021، پوزیشن های LTH به سرعت رشد کردند. امروزه، LTH ها اکثریت بیت کوین را در گردش دارند و موقعیت آنها در سود آشکار است. این نشان دهنده انباشت قوی بیت کوین، نقدینگی کم و آمادگی آن برای فاز بعدی یک بازار صعودی بلندمدت است.

یک استدلال اضافی از تجزیه و تحلیل درون زنجیره ای برای تأیید موقعیت بحرانی که بیت کوین امروز در آن قرار دارد، نمودار مقایسه ای غیر نقدی و عرضه لیکوییدی است.

مقدار فعلی بیت کوین غیر نقدی (خط آبی) امروز در بالاترین سطح خود است. این با سطوح عرضه بیت کوین در دست دارندگان بلندمدت که مشتاق فروش نیستند، مطابقت دارد.

در عین حال، مجموع بیت کوین لیکوییدی و بسیار لیکوییدی (خط قرمز) امروز در پایین ترین سطح بلندمدت خود قرار دارند و در حال سقوط به پایین ترین سطح آوریل 2021 هستند.

کاهش نقدینگی و افزایش عرضه لیکویید آخرین بار در جریان اصلاح تابستان (دایره های نارنجی) رخ داد. از آن زمان، نمودارها دوباره از یکدیگر دور شدند و روندی را ادامه می دهند که منجر به کاهش چشمگیرعرضه بيت كوين در گردش می شود.

منبع سايت beincrypto.com